Riesgos globales preocupan a las family offices en 2025: UBS

21 de may. (Axis negocios) -- Para las family offices, que son aquellas estructuras privadas que gestionan el patrimonio de familias de alto poder adquisitivo, el principal riesgo de inversión en este año es una guerra comercial global, seguido por un conflicto geopolítico relevante y una inflación más elevada, de acuerdo con el reporte UBS Global Family Office de 2025.

     Ante ese panorama, 40% de los encuestados considera que confiar más en la selección de gestores o la gestión activa es una forma de mejorar la diversificación de sus carteras, arroja el informe. En segundo plano se encuentran los fondos de cobertura, con un 31% de preferencia.

     Un segmento adicional (27%) está incrementando su exposición a activos ilíquidos, seguido por la incorporación de renta fija de alta calidad y corta duración (26%). Los metales preciosos también han ganado protagonismo, al grado que cerca del 19% de las family offices ya los tienen en sus carteras y 21% anticipa una asignación significativamente mayor en los próximos cinco años.

     Pese a las preocupaciones, 59% de las family offices planea mantener el mismo nivel de riesgo en 2025 que en 2024, permaneciendo alineadas con sus objetivos de inversión. No obstante, 38% reconoce las dificultades para encontrar estrategias efectivas de cobertura, mientras que 29% señala la creciente imprevisibilidad de los activos tradicionalmente considerados seguros, debido a correlaciones cada vez más inestables.

     En términos de asignación regional, la preferencia se mantuvo principalmente en América del Norte y Europa Occidental. Además, algunas family offices aumentaron su exposición a renta variable y bonos de mercados desarrollados, en busca de oportunidades líquidas que impulsen el crecimiento del capital y la rentabilidad en un entorno de alta volatilidad.

     El informe de UBS se basa en una encuesta realizada entre el 22 de enero y el 4 de abril de 2025, con la participación de 317 family offices en más de 30 países. El patrimonio neto promedio de las familias encuestadas fue de dos mil 700 millones de dólares, mientras que los activos gestionados por cada oficina promediaron mil 100 millones de dólares.

     La recolección de datos se realizó antes de que el presidente de Estados Unidos, Donald J. Trump, anunciara nuevas medidas arancelarias el 2 de abril, en lo que denominó el “Día de la Liberación”, evento que desató temores en los mercados y generó caídas en diversas bolsas, incluidas las estadounidenses.

     La encuesta precede al acuerdo entre Estados Unidos y China para establecer una tregua comercial de 90 días y reducir los aranceles. Para algunos economistas, ese pacto representó un respiro temporal en medio de una creciente incertidumbre sobre el impacto que tendrá la política comercial de Trump en el crecimiento económico y el comercio internacional.

     En su reporte más reciente de perspectivas de inversión global para la segunda mitad de 2025 JP Morgan enfatiza la importancia de construir carteras resilientes, compuestas por activos con bajas o negativas correlaciones entre sí, capaces de superar el rendimiento del efectivo.

     “La resiliencia de la cartera se convirtió en un tema clave en nuestra Perspectiva 2025, lo que subraya su mayor relevancia a medida que los inversores se enfrentan a una nueva realidad”, señaló Grace Peters, codirectora de Estrategia de Inversión global de JP Morgan Private Bank, en el reporte.