Traxión planea seguir multiplicando negocio luego de follow on en medio de mercado seco

18 de ago. (Axis negocios) -- Grupo Traxión, una de las principales compañías de transporte terrestre de México, es una de las pocas empresas cuyo crecimiento no lo frenó la pandemia de covid-19, la elevada inflación o la desaceleración económica derivada del entorno monetario restrictivo.

     La firma, cuyos orígenes se remontan a 1948 con la empresa de autotransporte de carga Muebles y Mudanzas MyM, es hoy un negocio casi tres veces más grande que cuando llegó a la Bolsa Mexicana de Valores hace seis años, y entre sus planes está continuar con ese crecimiento acelerado.

     “No hemos llegado al punto en el que creemos que la empresa debería estar. Hay mucha necesidad allá afuera de servicios logísticos y creemos que podemos satisfacerlos, pero se necesitan estos recursos para este crecimiento”, dijo en entrevista Alejandra Méndez, directora de comunicación y relaciones institucionales de Traxión. “Justo lo que queremos es seguir con ese ritmo de crecimiento multiplicado”.

     Para apuntalar ese objetivo la compañía, que se transformó en el actual Grupo con la entrada del fondo Discovery Americas en 2011, acaba de recabar 150 millones de dólares con su segunda venta de acciones en el mercado de valores, un espaldarazo del público inversionista en medio de una sequía de colocaciones que lleva más de un lustro.

     Traxión ve oportunidades de crecimiento en el segmento de movilidad de personas en México, así como en los de carga y logística y tecnología en la frontera norte e incluso en Estados Unidos, en buena parte impulsadas por el fenómeno de relocalización de cadenas de suministro mejor conocido como nearshoring.

La colocación

Traxión vendió este mes 84.7 millones de acciones con un precio individual de 30 pesos, gracias a lo que obtuvo dos mil 542 millones de pesos (149 millones de dólares).

     Vendió todas las acciones planeadas y está en proceso de colocar los instrumentos de sobreasignación, aunque el precio estuvo un poco debajo de sus expectativas.

     “El precio nosotros lo consideramos pues un poco castigado, no era exactamente lo que traíamos en mente”, dijo la directiva atribuyéndolo a las condiciones del mercado. “Creemos que los mercados se van a ir ajustando. . . y será cosa de tiempo de seguir entregando nosotros resultados positivos y pues creemos que con esto el mercado nos irá premiando”. 

     Pero para Traxión la oferta fue considerada exitosa. El roadshow contó con más de 120 reuniones, desde México y Estados Unidos, hasta Reino Unido y Sudamérica, lo que los llevó a atraer inversionistas de todas esas regiones.

     En las reuniones con inversionistas el tema que más salió a flote fue el nearshoring, que se ha visto apoyado por la guerra comercial y tecnológica entre China y Estados Unidos, y que en México ya está causando grandes anuncios de inversión (como los de Tesla o Grupo Modelo) y oportunidades para empresas de menor tamaño.  

El Nearshoring

Las inversiones están llegando a México y durante el primer semestre del año el país recibió una inversión extranjera directa (IED) que apunta a ser la tercera más alta de la historia para un periodo similar, aunque no es claro cuánto provino de ese reubicación de actividades manufactureras a México para estar más cerca del mayor mercado de consumo del muno, el estadounidense.

     Claro que para Traxión el fenómeno es claro y a él ha atribuido parte de su crecimiento en sus últimos resultados trimestrales. La empresa ha experimentado, en resumen, “una fuerte demanda que no teníamos contemplada”.

     La firma, que tiene entre su cartera de clientes a trasnacionales como las productoras de alimentos Kellogs y Mars, la automotriz Volkswagen o la minorista Walmart, considera que puede atender tanto a las empresas que lleguen con nuevas inversiones, a las que amplíen sus capacidades e incluso a las más pequeñas que se conviertan en proveedoras o de alguna forma se integren a las cadenas productivas.

     “Si te pones a pensar, todas estas empresas lo que requieren son servicios logísticos”, dijo la directiva. “Todos requieren pues alguna empresa que lleve a sus trabajadores, a las plantas industriales o a las fábricas; todos requieren transporte de materias primas; todos requieren transporte de su carga internacional y el cruce a Estados Unidos”.

     La relocalización impacta todas las líneas de negocio de Traxión, que incluyen logística y tecnología (desde administración de espacios hasta manejo de toda la cadena logística), movilidad de personas (escuelas, empresas, turismo) y movilidad de carga (carga seca, refrigerada, intermodal, cross border, petroquímicos y mudanzas, entre otros) y la firma ya tiene trazados algunos de sus planes para aprovechar el entorno.

Cómo crecer

Traxión planea utilizar 80% de los recursos de su follow on en crecimiento orgánico, principalmente en el segmento de movilidad de personas para la compra de autobuses.

     En ese apartado cuenta actualmente con más de siete mil unidades, las cuales espera llevar a ocho mil para este año y rebasar las nueve mil en 2024.

     “Es un reto importante que necesitaba capital y es donde lo vamos a destinar”, señaló Méndez. “Estamos muy bien posicionados en la zona norte y Bajío” del país, de las que presentan una actividad productiva más dinámica.

     En ese negocio resulta más barato rentable y eficiente la compra de autobuses que la adquisición de una empresa, pero eso no quiere decir que el historial de fusiones y adquisiciones de Traxión, que lleva más de 10 operaciones concretadas desde que es pública, vaya a detenerse.

     El otro 20% de los recursos lo utilizará para buscar la adquisición de una empresa ligera en activos (asset light), que le ayude a fortalecer su presencia en la frontera norte para el segmento de cross border, que es el transporte de mercancía entre México y Estados Unidos.

     Méndez dijo que Traxión ha estudiado la compra, que no será “una inversión transformadora” por varios años e incluso ya tiene una lista de potenciales negocios para comprar.

     “Traxión es una empresa que ha nacido con adquisiciones y ha crecido y fortalecido su portafolio de servicios a lo largo de la historia con varias adquisiciones”, agregó.

La mira en Estados Unidos

Si bien el segmento de movilidad de personas es uno de los que más potencial de crecimiento tiene en México, los otros negocios tienen potencial incluso para diversificarse geográficamente, en particular Estados Unidos.

     Traxión, sin revelar números, dijo que la apertura de su centro logístico 3PL (Third Party Logistics) --servicios que contrata una empresa a un proveedor para que gestione su logística-- en Texas ha sido todo un éxito, atendiendo principalmente clientes de comercio electrónico, por lo que planea seguir creciendo.

     Además, en transporte de carga tiene una gran oportunidad de crecer al completar toda la cadena de envío desde México hasta Estados Unidos (y no quedándose en la frontera y estableciendo alianzas), gracias a adquisiciones como la de BBA Logistics, una empresa de corretaje de carga con servicios puerta-a-puerta y cross-border en Estados Unidos.

     El componente tecnológico también tiene potencial, en especial con su filial Traxporta, mediante la cual la compañía conecta necesidades de traslado con transportistas externos calificados, lo que le evita inversiones en activos.

     “Por ejemplo, lo que ya podemos hacer hoy a partir de esta compra de BBA es hacer el servicio puerta a puerta y entregar de la carga del Bajío a Chicago”, explicó la directiva. “No quiere decir que nuestros camiones crucen hasta allá, sino más bien ya podemos tener el seguimiento de la carga y ser responsables de la entrega puerta a puerta”.