Bolsas de EUA y México denotan pesimismo por inflación que inhibe posible recorte de la Fed

10 de abr. (Axis negocios) -- Los mercados accionarios de México y Estados Unidos fueron aporreados por el aumento de inflación reportado en Estados Unidos por encima de las expectativas, un dato que parece desactivar la posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal hasta la primera reunión de otoño.

     Este miércoles el índice industrial Dow Jones cayó 1.09% a 38 mil 461.51 unidades, el Standard and Poor's (S&P) 500 perdió 0.94% para cotizar en cinco mil 160.64 puntos y el indicador tecnológico Nasdaq Composite bajó 0.84% hacia 16 mil 170.36 enteros.

     De esta manera, el Dow Jones cayó por tercer día al hilo, Nasdaq frenó tres jornadas positivas y el S&P 500 bajó en dos de las últimas tres sesiones.

     En México los índices bursátiles tuvieron su peor sesión en cuatro meses. Así, el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores, el S&P/BMV IPC, bajó 1.62% en 56 mil 636.54 puntos, en tanto que el FTSE Biva, o el indicador más representativo del segundo mercado de valores en el país, cayó 1.62% para ubicarse en mil 160.96 enteros.

     El recelo en el mercado se hizo presente luego que el Índice de Precios al Consumidor estadounidense aumentó 0.4% en marzo respecto al mes anterior y 3.5% a tasa anual, una aceleración con respecto al aumento anual de precios de febrero de 3.2%.

     El dato se da a conocer en un momento en que los integrantes de la Reserva Federal han indicado que el descenso de la inflación podría ser “accidentado”.  La tasa de inflación ha estado por encima de 3% durante 36 meses consecutivos, el período más largo de alta inflación desde finales de los años 1980 y principios de los 1990.

     Tanto la alta inflación como la fuerte creación de empleo hacen suponer que los responsables de la política monetaria mantendrán su postura de poca prisa por rebajar el nivel del referente en tanto los datos disponibles para valorarlo no lo justifiquen.

     “El dato se une al fuerte desempeño del sector laboral para el mismo mes y hace retroceder con fuerza las probabilidades de tres recortes para el año por parte del banco central en su tasa, generando alzas generalizadas y de importante magnitud en todos los vencimientos de la curva de rendimiento en dólares”, escribió Jonathan Zuloaga, economista en jefe de Columbus Asesores Patrimoniales, una compañía de asesoría de inversiones independientes, en un reporte.

     En este sentido, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, el cual es sensible a las expectativas de política monetaria, llegó a 4.97%, su mayor nivel desde septiembre de 2023. Mientras que la tasa del treasury a 10 años se colocó en 4.55%, un nivel no visto desde octubre de 2023.

     La demanda de mayores primas en los bonos soberanos estadounidenses obedece a que ahora los inversionistas esperan que la Reserva Federal recorte el rango de las tasas hasta su reunión de septiembre, cuando hace unas semanas la rebaja se esperaba para junio.

     “Modificamos nuestra expectativa para el primer recorte en tasas del Fed, esperándolo ahora en septiembre [previo: junio]. No obstante, mantenemos nuestra estimación de una baja acumulada en el año de 75 puntos base”, escribió Katia Goya, directora de economía internacional de Grupo Financiero Banorte, en un reporte.

     El cambio en las expectativas también afectó el precio de los metales preciosos, por lo que el oro retrocedió 0.7% para cerrar en dos mil 347 dólares la onza, cuando ayer había alcanzado su mayor nivel en la historia, en dos mil 362.40 dólares.

     El metal amarillo se presionó por la fortaleza del índice del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que hace que los lingotes, que no generan rendimientos con el tiempo, sean menos atractivos.

     La fortaleza de dólar también golpeó al peso mexicano, por lo que sumó dos días de pérdidas ante la divisa estadounidense para colocarse en 16.43 pesos, cuando a principios de semana había alcanzado su nivel más fuerte desde agosto de 2015.

     “La lectura de hoy fortalece la visión de la Fed sobre mantener elevadas las tasas por un mayor tiempo, y contrasta con las expectativas de Banxico luego de los últimos datos económicos”, escribieron analistas de Monex, en un reporte.