Globcash, un negocio milenario en bolsa que busca competir con fintechs y cotizar en EUA

23 de feb. (Axis negocios) -- Globcash, la matriz de las casas de empeño Casa Mazatlán, tomó relevancia esta semana tras listarse como empresa pública en la Bolsa Institucional de Valores (Biva) bajo un esquema en el que no consideró realizar una oferta pública inicial, pero que no deja de ser bienvenida por los mercados bursátiles ante la sequía de los últimos años.

     Globcash ha operado por 40 años y en la actualidad tiene una plantilla de 865 trabajadores, lo que la asemeja más al perfil que las bolsas y las autoridades financieras esperan convencer para volver a activar el mercado de capitales local. Es propiedad de la familia Arámburo, que ha buscado continuar su expansión tanto en México como en mercados internacionales a través de su principal negocio que es el préstamo con garantía prendaria y el esquema de buy now-pay later, o compre ahora, pague después.

     Para Roberto Arámburo Vázquez, director general de Globcash, el camino que seguirá la empresa, con 242 sucursales en México, Estados Unidos, Guatemala y El Salvador, es continuar con su crecimiento internacional, incluso en mercados muy diferentes, como el Reino Unido.

     Además, a pesar de que las casas de empeño son un modelo de negocio con siglos de existir, el objetivo de Globcash es renovarse y aprovechar la tecnología para competir contra empresas fintech, donde uno de sus “caballos de batalla” será la filial Yo Dispongo, que se enfoca en el adelanto de nómina.

     “Tenemos varios productos que vamos a lanzar de crédito, precisamente para competir con algunas de las fintech que están ofreciendo crédito en estos momentos”, compartió Arámburo, en entrevista.

     Roberto Arámburo, junto con David Waxman, consejero de Ansasi Capital, platicó en entrevista sobre los planes de crecimiento de Globcash, los siguientes pasos tras el listado en Biva y de la posibilidad de buscar capital bajo el esquema de Over The Counter en Estados Unidos.

¿Cómo han logrado crecer y salir a flote siendo una empresa familiar?

Roberto Arámburo: Este negocio siempre fue crear un proceso y hacerlo crecer de una manera institucional. . . Somos disciplinados. Es un tema de gobierno corporativo y que el negocio no mantenga a una familia, que el negocio sea para él y que el negocio crezca a la medida que él sea su potencial, no limitarlo. Y tener disciplina financiera, que una empresa no se convierta en caja chica de una familia.

¿Qué planes hay en apertura de sucursales?

Roberto Arámburo: Son 242 sucursales [que tenemos] ahora [en todos los mercados], y están por abrir seis más en el siguiente mes, tanto en Estados Unidos como en El Salvador y en México. Y nuestro crecimiento que hemos tenido, como plan orgánico, ha sido del 5%, financiado con las mismas utilidades del negocio y uno de los planes que tenemos fuertes es para ciertos proyectos de crecimiento inorgánico en Estados Unidos, es donde haríamos algunos calls de capital para financiar el proyecto.

¿Cuáles son los planes de crecimiento en Estados Unidos?

Roberto Arámburo: Actualmente tenemos dos sucursales y un joint venture [con Sunbelt Pawn] con trece unidades más.

El plan es abrir 50 tiendas en los próximos cinco años. Ya tenemos algunos prospectos ahí, probablemente son adquisiciones. Y la otra es también el crecimiento orgánico, donde ya nos conocen las autoridades regulatorias de este mercado.

Fuera del mercado estadounidense, ¿cómo ha sido la expansión internacional de Globcash?

Roberto Arámburo: Este negocio fue fundado en 1985, cuando abrió la primera sucursal.  Hace aproximadamente ocho años fue cuando incursionó en el mercado americano y hace 17 años fue la primera vez que salimos de la frontera, que fue en Guatemala, y toda esa parte me tocó a mí. Yo estuve en la parte de operaciones durante muchos años, dirigiendo la división Sureste y la parte de Centroamérica y todos los puntos nuevos de expansión que hacíamos. Ya con el tiempo hicimos un relevo generacional.

¿Cuál es el siguiente paso para Globcash en su expansión internacional?

Roberto Arámburo: Por la parte estratégica del negocio, el siguiente paso es Inglaterra Cash, ya está ahora constituida y está a la espera de sus licencias, incluso ya tenemos procedimientos y know how de cómo lo empezaremos a armar en Reino Unido, que es el mercado más antiguo de esta industria en el mundo. Hay cadenas privadas que tienen 250 años en Reino Unido.

¿Qué estrategias tecnológicas está aplicando Globcash?

Roberto Arámburo: Lo que viene es más tecnología en el aspecto de inteligencia artificial y principalmente utilizarlo para hacer más barato el servicio al cliente, en el sector buy now-pay later y la parte fintech, para hacerle al cliente una experiencia completamente diferente, que no sea la tradicional casa de empeño, que es un negocio muy antiguo.

Tenemos varios productos que vamos a lanzar de crédito, precisamente para competir con algunas de las fintech que están ofreciendo crédito en estos momentos, tanto nacionales como extranjeras. Que nos metamos de lleno en la parte tecnológica y podamos competir tanto en el sector tradicional como en el sector de alta tecnología financiera.

¿Qué oportunidades y caminos se abren con su listado de acciones en Biva y por qué optaron por ese esquema y no miraron hacia una oferta pública inicial?

David Waxman: Es un tema de cómo está la estructura de mercado de capitales en México, cuando se hace un levantamiento de capital a través de ofertas públicas iniciales, hay varios factores que afectan el éxito de esas operaciones, una de ellas es el entorno macroeconómico, los escenarios de mercado a nivel internacional y a nivel nacional, y después es el tema del interés del público y de los intermediarios, de los fondos de pensiones y temas de evaluaciones. El mercado mexicano ha tenido un tema de escasez de ofertas públicas porque resulta bastante difícil hacerlo por todos esos factores.

El listado directo lo que te da es la plataforma para eventualmente y en el momento oportuno, tanto de mercados nacional como extranjero, salir a colocar.

Normalmente, para que una empresa sea pública tiene que poder levantar capital y entonces se hace pública, pero no necesariamente debe de ser así. Tú te puedes hacer pública sin tener que levantar capital y, poco a poco, eventualmente levantar capital.

Originalmente, en 2021, Globcash pretendía vender al menos 100 millones de acciones entre el público inversionista. ¿Qué los hizo posponer la colocación e inclinarse por el listado este año?

David Waxman: Precisamente la estructura de mercado de cómo opera el mercado de capitales en México fue la que no permitió poder salir. La pospusimos porque en ese momento había un tema de entorno internacional, que de por sí trajo muchísima volatilidad y estaba coincidiendo con el tema de Ucrania, los mercados se frenaron, eso sí fue a nivel internacional no un tema de México, entonces el apetito inversionista era a riesgo… Después pasó el alza de las tasas de interés.

Y esta fue una mejor idea [la del listado] porque ya no dependes del apetito, tú decides cuándo es ese momento.

¿En qué momento estiman una colocación de capital en México?

David Waxman: La condición básica en cualquier colocación pública del mercado de capitales es que el entorno macroeconómico y en general sea positivo, de tal suerte que haya buen apetito. Y conectar el levantamiento de capital al financiamiento de los distintos proyectos que la empresa quiere desarrollar. En el momento en que se dan esas dos condiciones, la tercera [condición] es la que ya tenemos, que es contar con la plataforma…Afortunadamente a la empresa no le urgen recursos, no está endeudada, es un tema de crecer más rápido o más lento.

¿Qué sigue para Globcash después del listado en Biva?

David Waxman: La empresa estará también cotizando afuera, a través de over the counter. Esperemos que eso también le dé mayor visibilidad y probablemente bursatilidad.

Pensamos que ocurrirá durante este trimestre y el hecho de poder tener también ese canal externo deriva en tres potencialidades: la bursatilidad, que siempre ha sido un tema en el mercado local; la visibilidad, porque esta empresa, a pesar de que está basada en México y tiene una presencia muy importante en el país, también tiene presencia afuera y sus grandes competidores están allá; y la tercera es que hay muchas instituciones o inversores que están más familiarizados con la potencialidad del negocio.

¿Consideran que hay beneficios con la reforma a la Ley del Mercado de Valores?

Roberto Arámburo: Con el listado simplificado ya no tienes la obligación de convertirte en sociedad anónima bursátil (SAB), te puedes quedar en sociedad anónima promotora de inversión bursátil (SAPIB). Y yo creo que ha sido un gran acierto [la reforma] por parte de la autoridad, porque al final del camino, la gran barrera de entrada que tiene la pequeña y mediana empresa en el país, pues es el costo. Cuando tú necesitas irte a alistar, normalmente los procesos han sido bastante tediosos, cuestan tiempo y dinero. . .Entonces yo creo que todo esto contribuirá eventualmente a incentivar a la pequeña y mediana empresa a tratar de incursionar en el mercado de capitales.

*Francisco Delgado contribuyó con la elaboración de esta historia.