Bridge, cuando los fundadores de startups latinas se convierten en inversionistas de riesgo

10 de may. (Axis Negocios) -- Si la frase “dos cabezas piensan mejor que una” es una máxima que por lo general siguen las empresas bien organizadas, diez cabezas cuyo know-how se complementa dentro del ambiente de las nuevas compañías tecnológicas en América Latina debe ser una ventaja importante para un fondo de capital enfocado en inversiones en etapas tempranas.

     Ese parece ser el caso de Bridge, un fondo mexicano que está dentro de los pioneros en América Latina en el sector emprendedor y que fundaron en 2020 una decena de emprendedores regionales de startups. El fondo está así enfocado en brindar financiamiento y asesoría a otras empresas tecnológicas en etapas tempranas que buscan, principalmente, resolver problemas sociales, ambientales y de cualquier índole en el mercado latinoamericano.

     Bridge inició operaciones con una primera inversión de 220 mil dólares que inyectaron en partes iguales sus diez socios, recursos que fueron destinados a nueve proyectos como el software de firma electrónica WeeSign, el facilitador de pagos con tarjeta Cubo Pago, la fintech de créditos para mujeres Jefa, así como Quinio, una empresa mexicana dedicada a adquirir y escalar marcas de comercio electrónico latinoamericanas.

     Ahora, tras esas inversiones, ha logrado generar suficiente confianza que han atraído fondos más grandes, los que ya les destinaron 15 millones de dólares en enero para su administración. Esos recursos ya los comenzó a ejercer y gestionar el fondo y planea utilizarlos en su totalidad en los próximos dos años.

     Claro que el gran atractivo que puede otorgar Bridge es que no solo inyecta recursos, sino que la procedencia de los fundadores del fondo permite transferir habilidades y así ofrecer un mejor acompañamiento, lo que a su vez permite a las empresas nuevas aumentar sus posibilidades de éxito.

      “El rendimiento conseguido por fondos hechos por emprendedores es bastante más alto que los fondos no hechos por emprendedores”, dijo Patricio Aznar, managing partner de Bridge, en entrevista. “Ya que invertiste en esas empresas, [las startups] tienen una ventaja competitiva en el acompañamiento, pues el asesoramiento y la transferencia de conocimiento que le damos. . . es valiosísimo. El acompañamiento postinversión le agrega mucho valor al éxito de esas empresas”.

     De acuerdo con los economistas Paul A. Gompers y Vladimir Mukharlyamov, los fundadores de startups tienen tasas de éxito en sus inversiones de riesgo de 29.8%, un porcentaje mayor que la de los propios profesionales del capital de riesgo, con una tasa de éxito de 23.2%.

     El diferenciador de este fondo es que agrupa a emprendedores exitosos que están detrás de algunas de empresas que en algunos casos ya están valuadas en varios miles de millones de dólares.

     La decena de partners está conformada por personalidades que van desde Federico Ranero, director de operaciones de Kavak, la empresa tecnológica que vende autos seminuevos a través de un portal y que ya es un unicornio, o una compañía valuada en más de mil millones de dólares --en este caso 8.7 mil mdd--, así como Daniel Voguel, cofundador y director de Bitso, la plataforma de criptomonedas más grande de América Latina, también con una valuación superior a los mil millones. De hecho, son la primera y la segunda empresa mexicana, respectivamente, en alcanzar el estatus de "unicornio".   

     Entre los socios también están Allison Campbell, fundadora y directora de Zubale, que conecta marcas o e-commerce con trabajadores independientes; Eduardo Paulsen, fundador de la marca de lentes Ben & Frank; Miguel García, co-director general de Infosel, empresa de tecnología que crea soluciones de datos e información para el desarrollo financiero de personas y organizaciones y la compañía controladora de Axis Negocios; y Javier Mata, quien creó la plataforma de comercio conversacional Yalo Chat.

     Liza Schvartzman, fundadora y directora de la aplicación de clases de studios fitness en México; Alejandro Maza, creador de OPI Analytics, de soluciones de machine learning; Luis Enríquez, fundador y director del medio de difusión y plataforma digital Cultura Colectiva; también son parte de un equipo cuyo principal operador es Patricio Aznar.

     Estos emprendedores planean realizar 30 inversiones en total con el fondo de 15 millones de dólares, incluyendo cinco empresas en las que ya inyectaron recursos, entre ellas Ozon, una plataforma para la compra y arrendamiento de motocicletas, así como Kukun, un neo-hotel. Claro que cuando terminen de ejercer esos recursos la hoja de ruta indica que bucarán levantar nuevos recursos frescos y en mayor cantidad.

     “Nuestro capital viene de inversionistas mexicanos, del resto de Latinoamérica, de Estados Unidos y otros fondos”, agregó Aznar.

     Claro que en el ecosistema hay otros fondos que recientemente han salido al mercado, especialmente después de que durante la pandemia se dio un boom de empresas tecnológicas.

     Apenas en abril de este año, 17Sigma, una sociedad de capital de riesgo latinoamericana de reciente creación formada por Pierpaolo Barbieri, fundador y director de la aplicación financiera Ualá, lanzó un primer fondo de 30 millones de dólares, con foco en startups embrionarias que buscan levantar rondas pre-semilla y semilla y, ocasionalmente, financiación de Serie A.

      En la misma línea de inversiones en etapa temprana, la plataforma Twelve Hundred VC (1200. VC) inició oficialmente la operación de un primer fondo de entre 150 y 300 millones de dólares en marzo de este año, un amplio margen de recursos que visualiza destinar en un periodo de tres a cinco años a emprendimientos en México y otros países del continente americano.

     1200. VC es dirigida por Adriana Tortajada, quien fue directora global de emprendimiento en Grupo Santander y que hora es socia cofundadora de Twelve Hundred VC, junto con Esteban Coppel, quien también fue subdirector de análisis de infraestructura y transporte en Santander en 2018.  

     Lo que posiblemente están viendo estos fondos, al igual que Bridge, es una región en la que la mayoría de los países hablan el mismo idioma y donde el uso de la tecnología tuvo un aceleramiento por las medidas de confinamiento que provocó la pandemia de la covid-19.

     “América Latina lleva siendo muchos años un hub de innovación y crecimiento, lo que hizo la covid-19 fue acelerarlo”, dice Aznar. “En 2021 lo que pasó fue un ajuste del valor del mercado latinoamericano, este año también se tiene que ajustar”.

     SoftBank Group, un conglomerado japonés de inversiones, por ejemplo, comprometió en septiembre de 2021, durante la contingencia sanitaria, tres mil millones de dólares para invertir en empresas tecnológicas en los mercados de América Latina a través de un segundo fondo para la región. No obstante, ahora espera realizar pocas inversiones en nuevas empresas a través de su fondo en la región y se enfocará en las compañías que ya son parte de su portafolio.