Consumo pierde fuerza entre grandes empresas de México; continuaría debilidad en segundo trimestre

6 de may. (Axis negocios) -- Algunas de las empresas mexicanas más grandes y que cotizan en bolsa ya comenzaron a experimentar un consumo menos dinámico en los primeros tres meses de 2025, algo que ya esperaban, a partir de expectativas económicas débiles desde finales de 2024, que empeoraron a raíz de la incertidumbre generada desde Washington a partir de la llegada de Donald J. Trump a la presidencia, no solo por los aranceles, sino por su manera de imponer su agenda comercial.

     Para algunos, esa tendencia se enfila a continuar durante el segundo trimestre, un panorama desafiante si se compara con el experimentado hace un año, cuando los consumidores contaban con más recursos ante los programas sociales por la temporada electoral, además, las empresas de consumo enfrentaron una base comparativa más exigente, debido a que febrero tuvo un día menos.

     “Prevemos que el segundo trimestre seguirá siendo retador, porque estamos viendo una disminución de la demanda de los consumidores dada toda la incertidumbre que atravesamos. . . Por supuesto, todo esto se compara con un primer semestre muy sólido del año pasado, no solo para nosotros, sino también económicamente”, dijo hace unas semanas Xavier Cortés, director financiero de Kimberly-Clark de México. “Esperamos que el segundo trimestre siga siendo difícil y, con suerte, veremos mejores condiciones en la segunda mitad del año”.

     Ante ese panorama, la compañía que comercializa marcas como Kleenex o Huggies disminuyó su flujo operativo en 10.9% en ese primer trimestre del año, en comparación con el mismo lapso de 2024 y también se vio afectada por el tipo de cambio.

     Por su parte, Arca Continental, el segundo embotellador del sistema Coca-Cola más grande de América Latina, considera que el crecimiento podría moderarse debido a las tendencias de consumo más restrictivas y a las difíciles comparaciones interanuales, aunque confirmó su pronóstico de un aumento en ingresos de un dígito alto para el año, de acuerdo con lo citado por GBM.

     Para Coca-Cola Femsa, el también embotellador de productos Coca-Cola perteneciente a Femsa, en los mercados de México y Centroamérica los volúmenes cayeron 4.6% en el primer trimestre de 2025, lo que la empresa atribuyó principalmente a una desaceleración del consumo, al clima desfavorable y a una alta base de comparación frente al mismo periodo del año anterior.

     “El año pasado en esa primera mitad había mucho dinero en la calle por los programas sociales que se habían anticipado probablemente en conexión con las elecciones y luego tuvimos una ola de calor. . . Y luego, por el contrario, en la segunda parte tuvimos muchas lluvias en el tercer trimestre, muchas inundaciones y huracanes también al final y tenemos la resaca de las elecciones, menos dinero en la calle, así que ese fue el contexto general”, dijo sobre México Ian Craig, director general, en la conferencia trimestral con analistas e inversionistas.

     Grupo Bimbo, la mayor panificadora del mundo, coincide en que ha registrado cierta debilidad en el consumo en México, pero ve oportunidades de adaptar su portafolio.

     “Hemos observado cierta debilidad en el consumo, debido principalmente al canal de conveniencia. A pesar de ello, seguimos viendo un consumidor resiliente en México, con los canales minoristas y tradicionales mostrando tendencias favorables, y la conveniencia mostrando señales de recuperación en abril. Creemos que veremos un volumen suave, pero para nosotros hay margen para acelerar nuestro portafolio”, indicaron voceros de la panificadora durante una llamada con analistas e inversionistas por su reporte financiero del primer trimestre del año.

    Ese mismo panorama retador lo registró Grupo Carso, el conglomerado comercial e industrial de las empresas de Carlos Slim, que en el primer trimestre reportó una disminución de 21.2% en su flujo operativo, en comparación con el mismo lapso de 2024, mientras el consenso esperaba un aumento. En tanto, los ingresos quedaron sin cambios a 46 mil 73 millones de pesos, en parte por el impacto de su brazo comercial Grupo Sanborns.

     El conglomerado ya busca incrementar las ventas de su filial Sanborns y hacer más eficientes los costos, pues al ser un negocio intensivo en mano de obra y con salarios creciendo más que la economía, ha generado un impacto que están intentando revertir mediante estrategias para incrementar las ventas, así como optimizar los metros cuadrados de venta.

     “Tenemos el tema de que el consumo no se ha recuperado como se esperaría, sin embargo, sí tenemos una inflación, sobre todo la fuente de sueldos y salarios que hace ahí un desapalancamiento operacional, al tener una venta que no crece y un costo que sí tiene un efecto inflacionario, ese es el principal tema que nos está afectando y en el que estamos trabajando”, dijo Arturo Spínola, director de finanzas y administración de las filiales Carso Infraestructura y Construcción y Grupo Condumex, en anterior conferencia con analistas e inversionistas.

     Sanborns no es la única empresa del sector minorista que ha experimentado complicaciones debido al entorno más desafiante para los consumidores. Grupo Comercial Chedraui, una de las tres grandes cadenas de supermercados en México, reconoció que observa una desaceleración en el consumo dentro del mercado mexicano.

     “Bueno, es evidente que, además de la alta base de comparación del año pasado, donde logramos un crecimiento de las ventas en tiendas comparables cercano a los dos dígitos, y los efectos de calendario de la pérdida de un día, estamos viendo una desaceleración del consumo”, de acuerdo con José Antonio Chedraui, director de Grupo Comercial Chedraui. “En febrero, más la Semana Santa, que se trasladó a abril, estamos viendo una desaceleración del consumo desde el último trimestre del año pasado”.

     De igual manera, Fomento Económico Mexicano (Femsa), una compañía con participación en los negocios embotellador y de tiendas de conveniencia a través de Oxxo, reconoció que en algunos negocios como el de Proximidad Américas tuvo un comienzo de año más lento.

      En Oxxo en México, Estados Unidos y Latinoamérica, que es parte de la división de Proximidad Américas, los ingresos aumentaron 6.8% en el primer trimestre, ante una disminución de 1.8% en ventas mismas tiendas, lo que fue compensado por una expansión de tiendas de 6.7% y condiciones cambiarias favorables en relación con el dólar y otras monedas en la región.

  La baja en las ventas a tiendas comparables fue parte de una caída de 6.6% en el tráfico y un aumento de 5.1% en el ticket promedio.

      “Estas cifras reflejan un trimestre retador, incluyendo los impactos de calendario en el trimestre que tuvo un día menos en febrero y el cambio de la Semana Santa al segundo trimestre, un entorno de consumo débil y condiciones climáticas adversas, particularmente en enero”, señaló la empresa en el reporte.

     El comportamiento y expectativas de diversas empresas del sector consumo están en línea con algunos indicadores como el consumo privado, que en febrero registró una contracción anual de 0.72%, tras la caída de 0.78% de enero.

     Gabriela Siller, directora de Análisis Económico y Financiero de Banco BASE, señaló que se trata del tercer mes consecutivo de retroceso anual, algo que no sucedía desde 2020 y 2021, cuando el consumo privado se contrajo durante 12 meses consecutivos iniciando en marzo del 2020 y siendo el último mes de retroceso anual en febrero del 2021, por la pandemia de covid-19.

     “Es probable que durante marzo se sigan observando crecimientos en algunos tipos de consumo, impulsados más por compras anticipadas ante la incertidumbre externa, que por optimismo por el entorno económico”, dijo Siller en un comentario enviado a medios.