Ollamani, empresa con los negocios escindidos de Televisa, debuta en bolsa en 4 semanas

25 de ene. (Axis negocios) -- Grupo Ollamani es el nombre de la empresa que tendrá bajo su paraguas los negocios escindidos de Grupo Televisa, como lo son las “Águilas” del América o el Estadio Azteca, y comenzará a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) el martes 20 de febrero.

     Como es una escisión de una empresa que ya cotiza en los mercados públicos, no efectuará una oferta pública y se limitará a poner en circulación certificados de participación ordinaria, o CPOs, con la clave de pizarra 'AGUILAS', dio a conocer en los documentos preliminares de su listado.

     Televisa, que como empresa atraviesa por un periodo de transformación que comenzó en octubre de cuando Emilio Azcárraga decidió dar un paso al costado de la operación diaria como director general --nombrando co-directores generales a Bernardo Gómez y Alfonso de Angoitia--, para enfocarse en la estrategia a largo plazo como presidente del consejo de administración, emprende así el hasta ahora último paso de la transformación de la empresa.

     Si bien uno de los primeros pasos fue la venta de negocios emblemáticos, como lo fue primero la radio y luego el de la televisión, para enfocarse en prosperar como una empresa de telecomunicaciones, ahora tocó el turno a las Águilas, al Azteca, así como la compañía de juegos y sorteos Play City Casino y el negocio editorial y de distribución de publicaciones.

     El objetivo de la separación es “incrementar la independencia y flexibilidad estratégica de Grupo Televisa y la compañía, al funcionar como sociedades independientes después de la escisión, ya que tanto Grupo Televisa como la [nueva]  compañía podrán enfocar sus recursos en mejorar y fortalecer su posición en sus respectivas industrias y negocios”, escribió Ollamani en su prospecto.

     La nueva emisora de la BMV tendría un total de 340.6 millones de acciones de las series A, B, D y L, que agrupadas en distintas proporciones representarán 119 millones 375 mil CPOs.

     Como parte del inicio de cotizaciones, cada poseedor de una acción de Grupo Televisa, independientemente de la serie, recibirá un título de Ollamani, mientras que los dueños de CPOs de Televisa, tendrán derecho a recibir un CPO de la nueva entidad por cada 20 que tengan de Televisa.

    El precio de los nuevos instrumentos será definido más adelante, para lo que Televisa, cuyo principal negocio son los servicios de telecomunicaciones, solicitará a la BMV que el precio la apertura de los títulos de Ollamani y los propios sea determinado mediante subastas de escisión.

     “Grupo Televisa comunicará al público inversionista, mediante los medios que estime procedentes en términos de las disposiciones legales aplicables, la fecha de inicio de cotización de los CPOs, bajo la clave de cotización ‘ÁGUILAS.CPOs’, y de inicio de ejercicio de los CPOs Grupo Televisa, al precio ajustado”, escribió la compañía en el prospecto.

     Con su inicio de cotizaciones Omillani pasará a ser la emisora número 36 del S&P/BMV IPC, el índice más representativo del mercado de valores mexicano, hasta su próximo rebalanceo, en marzo.

     La separación de los negocios forma parte del plan de transformación de la empresa emprendido los últimos años, encaminado a concentrarse en los servicios de telecomunicaciones, donde es una de las grandes empresas del país mediante sus marcas de cable Izzi y satelital Sky.

     Con ese objetivo en mente Televisa ha vendido unidades de negocio en el extranjero y otras empresas, entre ellas su participación en Radiópolis, así como la fusión de su negocio de contenidos de televisión, canales y estudios con la estadounidense Univision Holdings.

     Sin embargo, sus resultados financieros no han brillado, hilando al tercer trimestre de 2023 tres periodos de caída de ingresos y seis de recorte en flujo operativo, decepcionando además lo esperado por los analistas.

     Su situación, en gran parte motivada por el mal desempeño de Sky, la ha llevado a marcar mínimos históricos en bolsa y a replantear su estrategia para Izzi de la expansión a la rentabilidad.

     Tras concretar la venta del negocio de televisión fue cuando dio a conocer, en el marco de la publicación de su desempeño financiero del tercer trimestre de 2022, que preparaba la escisión que completará en cuatro semanas, luego de que fuera aprobada en abril de 2023.

     Para los analistas bursátiles la estrategia de escindir los “otros negocios” fue considerada como positiva, entre otras cosas por la generación de valor.

          “Consideramos que dicha noticia resulta positiva para la emisora y para los inversionistas, ya que genera mayor valor, así como un mejor enfoque en las expectativas y oportunidades de crecimiento de los distintos negocios”, dijeron analistas de Monex, en un reporte de octubre de 2022.

     Desde que se reveló que había un proceso de escisión en ciernes, al día de hoy, las acciones de Televisa han perdido la mitad de su valor.

     Con la escisión, los equipos administrativos de cada firma podrán enfocar sus esfuerzos a las necesidades específicas de cada negocio; habrá una gestión independiente del financiamiento y optimización de la situación operativa y financiera; permitirá a cada una obtener una valuación de mercado más eficiente y abrirá oportunidades de crecimiento e inversión distintas, explica el prospecto.

     Además, “crear una nueva sociedad listada en la Bolsa, que permita a los inversionistas asignar las inversiones en Grupo Televisa y Ollamani en función de sus objetivos y preferencias de inversión, dados las diferentes fortalezas competitivas, estrategias operativas e industrias en las que operan las dos compañías”, escribieron las empresas en los documentos.

     Ollamani es un negocio con activos por 12 mil 399 millones de pesos (720 millones de dólares) al cierre de septiembre, que representan 4.5% del total de activos registrados por Televisa en su último reporte trimestral.

Para los primeros nueve meses de 2023 los negocios que están por escindirse reportaron ingresos por cuatro mil 492 millones de pesos y una utilidad de operación de 515 millones, que dan como resultado un margen operativo de 11.5%.

     La nueva empresa representa, en términos de ingresos, 8% de lo reportado por Televisa para el mismo periodo, sin embargo, su margen de operación es varias veces más grande que el 3.8% alcanzado por Televisa de enero a septiembre.

     Ollamani concentrará las actividades relacionadas con prestación de servicios de deportes profesionales, juegos y sorteos, publicación y distribución de revistas, y otros negocios.

     Entre ellas está el club profesional de futbol América, que compite en la primera división de la liga de fútbol mexicana y también en la Liga MX Femenil.

     El equipo deportivo es uno de los más populares del país con una base de aficionados de alrededor de 30 millones en México y más de 10 millones en Estados Unidos, citó la nueva emisora con base en cifras de la consultora Nielsen Company.

     Los partidos del Club América, el más ganador en la historia de los torneos de la Federación Mexicana de Fútbol Asociación y cuenta con una audiencia promedio de 8.1 millones por evento.

     De igual manera la firma tendrá como subsidiaria a Fútbol del Distrito Federal, dueña del Estadio Azteca, el estadio más grande del país con capacidad para albergar a más de 81 mil espectadores.

     El inmueble, cede también del club Cruz Azul y de la mayoría de las selecciones nacionales mexicanas, ha albergado en dos ocasiones la Copa Mundial de la Federación Internacional de Fútbol Asociación? (FIFA) y también será sede del torneo en 2026, y cuenta con contratos con la National Football League, la liga deportiva estadounidense que forja más dinero y espectadores. 

     “El Estadio Azteca es sede de eventos deportivos, culturales, conciertos, musicales, espectáculos públicos de clase mundial y de una gran variedad de eventos privados”, señaló Ollamani, que citó conciertos como el de Los Bukis, Bad Bunny, Paul McCartney, U2 y Shakira.

     En tanto, juegos y sorteos incluye la marca PlayCity, que opera 18 casinos en 13 estados del país, un sitio en línea que también opera como casino y para apuestas deportivas, y 45 licencias de juego con marcas como Bryke, Aristocrat, Zitro, Ainsworth, Cadillac e IGT, entre otras.

     Este apartado, donde también está la propiedad del Teatro de los Insurgentes, generó en los primeros nueve meses de 2023 dos mil 223.8 millones de pesos, o prácticamente la mitad de lo reportado por Ollamani para el periodo.

     Finalmente, en editorial y publicaciones, la firma contendrá 11 marcas, seis de propiedad absoluta y cinco licenciadas, así como nueve plataformas digitales y dos marcas nativas digitales.

     En este segmento la firma registra un tiraje de 11 millones de ejemplares al año, a partir de nombres conocidos como TVyNovelas, Vanidades, Caras, Cocina Fácil y Soccer Manía, además de las internacionales Cosmopolitan, Esquire y National Geographic.

     “La compañía cuenta con una participación de mercado de la industria editorial impresa de revistas en México de aproximadamente 19%, de acuerdo con el Estudio General de Medios (EGM) publicado por Ipsos con información del primer trimestre de 2021”, citó Ollamani.

     La nueva emisora contara con Emilio Fernando Azcárraga Jean, presidente ejecutivo y miembro del consejo de administración de Televisa, como su primer director general; Sergio Arroyo Arreola, contador público que trabajó casi dos décadas en la española Telefónica, como director de finanzas; y Karen Guadalupe Murillo Hernández, abogada que ha trabajado más de 15 años para Televisa, como directora jurídica.

     En tanto, su consejo de administración contará con Azcárraga Jean como presidente, Joaquín Balcarcel Santa Cruz, José Antonio García González, Arroyo, Felix Carlos Aguirre Gil, Héctor González Iñárritu, Salvi Rafel Folch Viadero, Ferran Soriano Compte y Adolfo Babatz Torres como consejeros propietarios, considerados los últimos tres como independientes.

* César Enrique Pérez colaboró con esta historia