Cemex refinancia línea de crédito en euros por 750 millones

Cemex, la cementera más grande del continente americano, llevó a cabo el refinanciamiento de un crédito sindicado vinculado a la sostenibilidad por 750 millones de euros, como parte de su estrategia para obtener mayor liquidez.

     La operación contempló la extensión del vencimiento de un crédito de 450 millones de euros a 2029; y agrega 300 millones de euros más a través de una nueva línea de crédito revolvente con vencimiento en 2028.

     “Hemos cumplido de fortalecer nuestra posición financiera con mucha mejor liquidez y sin vencimientos de deuda significativos en un año determinado”, dijo Maher Al-Haffar, vicepresidente ejecutivo de finanzas y administración de Cemex, citado en un comunicado. “Esta transacción se basa en ese compromiso de extender nuestros vencimientos en euros y agregar nuevas fuentes de liquidez”.

     Los términos de los créditos son prácticamente los mismos a los contemplados en el contrato inicial de octubre del año pasado, entre los que se encuentran la estructura de garantes, un margen de tasa de interés paralelo y obligaciones financieras que ofrecen una razón de apalancamiento máxima de 3.75 veces durante toda la vida del crédito y una razón mínima de cobertura de intereses de 2.75 veces.

     Citibank, BNP Paribas, ING Bank, BBVA México, Mizuho Bank, HSBC Continental Europe, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y The Bank of Nova Scotia participaron como joint bookrunners y joint lead arrangers del crédito; y de ellos BBVA México fue quien se mantuvo como agente estructurador de sostenibilidad.

     Para Cemex, el refinanciamiento forma parte de su estrategia para aumentar su liquidez y flexibilidad financiera luego de que en marzo recuperó el grado de inversión que perdió en medio de la crisis financiera de 2008, cuando la agencia S&P Global Ratings elevó su calificación global de ‘BB+’ a ‘BBB-’, o del primer escalón especulativo al grado más bajo en la categoría de grado de inversión.

     Tras ello, los especialistas apuntaron que los esfuerzos de la compañía deberán centrarse ahora en mantener el crecimiento registrado en los últimos años, así como a apostar más al financiamiento sustentable, al que puede acceder de manera más fácil con la mejora de calificación.

     “Quizás algo que puede pasarse por alto fácilmente es cómo las inversiones que reducen su intensidad de carbono son altamente rentables y solo fortalecen a la empresa”, escribieron Francisco Suárez, Gabriel Himelfarb y David Soto, de Scotiabank, en un reporte, en marzo.

     Cemex, en tanto, ha dicho que entre sus objetivos está mejorar su calificación, para lo que continuará con la estrategia aplicada en los últimos años y que consiste, entre otras cosas, en la reducción de deuda, venta de activos no estratégicos y la ejecución de inversiones selectivas en mercados clave.