Clientes ávidos de rendimiento se convierten en dolor de cabeza para grandes bancos

29 de jul. (Dow Jones) -- Los clientes de las casas de bolsa siguen exigiendo más por su efectivo y los bancos están luchando por mantenerse al día.

     En varios bancos con grandes negocios de gestión patrimonial, un tema común en los informes de ganancias del segundo trimestre fue seguir teniendo que pagar tasas más altas para conservar el efectivo de los clientes de corretaje que no se invierte en cosas como acciones y bonos. Wells Fargo y Morgan Stanley denunciaron aumentos en algunas de las tasas que pagan por ciertos productos de depósito de cuentas de corretaje y Bank of America notó un aumento en las tasas pagadas por depósitos de gestión patrimonial.

     Desde que las tasas de interés comenzaron a subir en 2022, los bancos han tenido que encontrar formas de frenar la transferencia de depósitos de bajo costo a cosas como cuentas de ahorro en línea de alto rendimiento, certificados de depósito o fondos del mercado monetario. Esta fuga ha sido un factor importante que ha reducido los ingresos netos por intereses de los bancos.

     A medida que las tasas suben y finalmente comienzan a caer, esa presión debería comenzar a disminuir, pero la pregunta es con qué rapidez. Dado que muchos inversionistas esperan sólo un recorte de tasas por ahora, es posible que sigan deseando buenos rendimientos por su efectivo durante más tiempo.

     Donde la presión sobre los precios parece seguir siendo más aguda es en las cuentas de corretaje, donde las personas a menudo guardan el dinero que pretenden ganar, en lugar de lo que simplemente se queda en una cuenta corriente o de ahorros de menor rendimiento, esperando a ser gastado. No ayudó que en el segundo trimestre muchos clientes sacaran efectivo de sus bancos para pagar impuestos, lo que se sumó a la escasez general de depósitos.

     Bank of America dijo hace un par de semanas que el aumento intertrimestral de la tasa total pagada entre los depósitos en su negocio global de gestión de inversiones y patrimonio se aceleró por primera vez en varios trimestres a medida que los clientes continuaron rotando su efectivo. Por el contrario, la tasa que el banco paga por los depósitos en su unidad de banca de consumo, que incluye cosas como cuentas corrientes del día a día, continuó experimentando una tendencia a la baja.

     Morgan Stanley dijo a los analistas hace un par de semanas que tiene la intención de realizar cambios en algunas tasas de depósito de asesoramiento de corretaje “en el contexto de una dinámica competitiva cambiante”. Dijo que los ingresos netos por intereses de la gestión patrimonial podrían disminuir “modestamente” en el tercer trimestre, pero “deberían aumentar de cara al próximo año”.

     Los bancos tienen algunas compensaciones a estas presiones. Por ejemplo, la refinanciación de valores más antiguos y que vencen en su cartera de inversiones comprados cuando las tasas estaban cerca de cero y que comenzarán a generar ganancias mucho más ahora. Bank of America señaló que la “revaloración de los activos de tasa fija” sería una fuente importante de crecimiento de los ingresos netos por intereses en todo el banco en la segunda mitad del año.

     Otra es si los clientes piden más préstamos en sus negocios patrimoniales. Morgan Stanley señaló que los clientes utilizaban cada vez más préstamos basados ??en valores. En Charles Schwab, dijo que estaba financiando un fuerte crecimiento en los préstamos de margen de los clientes.

     Mientras tanto, Wall Street tendrá que seguir encontrando formas de mantener contentos a los clientes ávidos de efectivo.