Bancos grandes en Estados Unidos enfrentarán mayores requisitos de capital

20 de jul. (Bloomberg) -- Los principales bancos estadounidenses se enfrentan a una de las mayores revisiones regulatorias desde la crisis financiera, preparando el terreno para un choque sobre la cantidad de capital que tienen que reservar para capear futuras turbulencias.

     El principal regulador bancario de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo que quiere que los bancos de Wall Street comiencen a usar un enfoque estandarizado para estimar los riesgos crediticios, operativos y comerciales, en lugar de basarse en sus propias estimaciones. Agregó que las pruebas de estrés anuales de la Fed deberían reajustarse para captar mejor los peligros que las empresas pueden enfrentar. Los cambios propuestos derivan de una revisión de meses para alinear las normas estadounidenses con un conjunto de estándares internacionales conocidos como Basilea III.

     Los titanes de la industria han luchado durante mucho tiempo contra mayores requisitos de capital y el tema se convirtió en un tema políticamente explosivo después de que varios prestamistas, incluido Silicon Valley Bank (SVB), colapsaron este año. Barr dijo que su análisis encontró que el sistema actual era sólido, aunque se necesitaban varios cambios que resultarán en que los bancos reserven más dinero para protegerse contra posibles pérdidas. El anuncio se produjo unos días antes de que los bancos más grandes publicaran sus resultados del segundo trimestre, comenzando con JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo, que reportaron el viernes pasado.

     “Estos cambios aumentarían los requisitos de capital en general, pero quiero enfatizar que elevarían principalmente los requisitos de capital para los bancos más grandes y complejos”, dijo en un discurso en Bipartisan Policy Center en Washington. “Tenemos la intención de estudiar detenidamente los comentarios y cualquier cambio se implementará con una introducción gradual apropiada”. Agregó que la mayoría de los bancos ya tienen suficiente capital para cumplir con los nuevos requisitos.

Grandes bancos

Desde que asumió el cargo el año pasado, Barr ha señalado que generalmente apoya restricciones más estrictas para los prestamistas más grandes y sistémicamente importantes. Ante esa perspectiva, los grandes bancos mostraron un enfoque relativamente cauteloso para anunciar pagos, después de que todos aprobaron las pruebas anuales de estrés de la Fed el mes pasado. Las acciones bancarias subieron en su mayoría el lunes, con el índice KBW Bank subiendo 0.2% en Nueva York.

     Analistas como Kathleen Shanley de Gimme Credit han cuestionado la utilidad de la configuración actual de las pruebas de estrés de la Fed, porque la mayoría de los bancos regionales estaban exentos y los escenarios fueron diseñados antes del repentino desplome de marzo. Algunas instituciones regionales grandes ya han restringido las recompras de acciones y los dividendos, anticipándose a los nuevos requisitos de capital, escribió en una nota a los clientes.

     “Las reglas propuestas pondrían fin a la práctica de basarse en las estimaciones individuales de los bancos sobre su propio riesgo y, en cambio, utilizarían un enfoque más transparente y consistente”, dijo Barr sobre sus planes. Los bancos más grandes también tendrían que mantener dos puntos porcentuales adicionales de capital, o dos dólares adicionales de capital por cada 100 en activos ponderados por riesgo.

     “Vemos esto como consistente con nuestra opinión de que los cambios propuestos resultarán en requisitos de capital modestamente más altos”, escribió Jaret Seiberg, analista de TD Cowen, en una nota a los clientes.

     Barr dijo que los cambios solo entrarán en vigor si son propuestos y aprobados por la Fed, Federal Deposit Insurance Corp. y Office of the Comptroller of the Currency. Un plan inicial podría publicarse tan pronto como este mes, pero los cambios reales probablemente no entrarán en vigor hasta después de meses o años. La industria también tendrá la oportunidad de opinar.

     Agregó que las “reglas de capital reforzadas” deberían aplicarse a los bancos y sociedades tenedoras de participaciones bancarias con más de 100 mil millones de dólares en activos. Actualmente, tales restricciones se aplican a las empresas con una operación global o que tienen 700 mil millones de dólares o más en activos, dijo.

     “Reservar más capital no se trata de destruir nada. Se trata de construir resiliencia en el sistema financiero. Permite a los bancos prestar a la economía”, dijo Barr durante la sesión de preguntas y respuestas del evento.

Retroceso de la industria

Las tan esperadas reformas de Basilea III a los niveles de capital bancario son parte de una revisión internacional de las reglas de capital que comenzó hace más de una década en respuesta a la crisis financiera de 2008. El problema se volvió más severo, y político, este año con el colapso de varios bancos. Los principales bancos estadounidenses ya están sujetos a requisitos más altos que sus pares europeos, de acuerdo con el Banco Central Europeo, que supervisa a los prestamistas en la zona euro. A pesar de esa desventaja, las empresas de valores estadounidenses pudieron ganar cuota de mercado de los competidores europeos en años anteriores.

     Tim Adams, director de Institute of International Finance, dijo que los estándares de capital más altos planeados son “desconcertantes y contraproducentes” porque podrían dañar la economía. “El sistema financiero ha demostrado que es resistente y está bien capitalizado”, dijo en un comunicado.

     Barr reconoció las preocupaciones de que los cambios en los requisitos de capital podrían llevar a los bancos a alterar su comportamiento, así como la forma en que se prestan los servicios financieros. Pero dijo que la mayoría de los bancos ya tienen suficiente capital hoy para cumplir con los nuevos mandatos. En cuanto al resto, estima que podrían acumular suficiente capital a través de ganancias retenidas en menos de dos años, “incluso manteniendo sus dividendos”. Eso supone que ganan dinero al mismo ritmo que en los últimos años.

     Aunque su revisión comenzó antes de la crisis bancaria de marzo, Barr dijo que sus planes abordarían algunos de los problemas que fueron expuestos por el colapso de Silicon Valley Bank y otros.

      “Algunos representantes de la industria han afirmado que los problemas de SVB estaban realmente relacionados con la mala gestión y las deficiencias en la supervisión de la Reserva Federal”, dijo Barr. “No es lógico argumentar que las fallas en la supervisión deben significar que SVB fue capitalizado adecuadamente, no lo fue, o que la supervisión por sí sola puede garantizar de alguna manera la seguridad y la solidez en todo el sistema bancario. No es una elección entre la supervisión y la regulación del capital: el capital es y siempre ha sido la base de la seguridad y la solidez de un banco”.