Femsa inicia proceso para desinvertir en Heineken como parte de un plan para maximizar valor

15 de feb. (Axis negocios) -- Fomento Económico Mexicano (Femsa), el conglomerado dueño de las tiendas de conveniencia Oxxo y el principal embotellador latinoamericano del sistema Coca-Cola, reveló un plan para maximizar la creación del valor de sus dueños en los siguientes dos o tres años, lo que contempla desinvertir en la cervecera holandesa Heineken. 

     La cervecera es la segunda productora en su rubro en el mundo, de la cual Femsa es el segundo mayor accionista con un interés de 15%. Heineken está valuada en cerca de 54 mil millones de euros (aproximadamente 58 mil millones de dólares), por lo que la salida de Femsa de esa compañía le brindaría cerca de ocho mil 100 millones de euros, o bien, cerca de ocho mil 670 millones de dólares.

     La salida de la cervecera no será acelerada y estará sujeta a condiciones de mercado, dijo la empresa, con sede en Monterrey, en un comunicado, aclarando que su decisión llevará a los consejeros que designó en la compañía holandesa a renunciar a sus responsabilidades cuando así lo amerite. 

     A su vez, Femsa dijo, sin dar mayor detalle, que buscará alternativas estratégicas para su subsidiaria de distribución especializada Envoy Solutions, que es un negocio relativamente nuevo para la empresa mexicana y que hasta el año pasado extendió a lo largo de Estados Unidos, así como para su otra inversión minoritaria y unidades de negocio no estratégicas.

     “Después de analizar a fondo nuestras plataformas de negocio, incluyendo sus oportunidades estratégicas, planes a largo plazo, y la mejor estrategia para continuar impulsando el crecimiento y la asignación de capital a futuro, el consejo de administración de Femsa ha aprobado una serie de acciones decisivas”, dijo José Antonio Fernández Carbajal, presidente ejecutivo del consejo de administración del conglomerado, en el comunicado.

     Su decisión de desinvertir en Heineken sucede a dos años de que su filial Coca-Cola Femsa, en alianza con The Coca-Cola Company y el Sistema Coca-Cola en Brasil, rediseñó su acuerdo de distribución con la cervecera, lo que puso punto final al conflicto que enfrentaban desde hace unos años cuando esta primera empresa decidió distribuir por su cuenta sus productos.

     A partir de entonces, Femsa, mediante Coca-Cola Femsa, ha buscado reconstruir y fortalecer el negocio de cerveza en el mercado brasileño mediante adquisiciones y alianzas como distribuidor.

     En ese sentido, el primer paso que dio Coca-Cola Femsa fue la adquisición, en agosto de 2021, de la marca brasileña de cerveza artesanal Therezópolis, que pertenecía a la compañía familiar Greenday Natural Products.

     Más tarde, la embotelladora firmó un contrato de distribución de los productos de la cervecera española Estrella Galicia en el país.

     Por otra parte, el conglomerado mexicano dijo este 15 de febrero que también pretende reducir su deuda para lograr un apalancamiento de aproximadamente dos veces a razón de Deuda Neta/EBITDA ex-KOF, para así mantener una calificación crediticia de grado de inversión sólida.

     “El capital excedente al que se requiere para el crecimiento orgánico e inorgánico de nuestras principales verticales de negocio será devuelto a los accionistas de Femsa a lo largo del tiempo”, dijo la empresa. 

     Con estas acciones, la compañía pretende simplificar su estructura corporativa, así como hacer retornos de capital a sus accionistas en el futuro.

     “Tras la definición y aprobación del plan a largo plazo de Femsa, estamos convencidos de que la mejor manera de continuar creando valor en Femsa es mediante una estructura centrada únicamente en los negocios que son clave para nosotros, donde hemos construido plataformas líderes, con capacidades comprobadas, solidez financiera y avenidas dinámicas de crecimiento”, agregó Daniel Rodríguez Cofré, director general de Femsa.

     Con dicho plan, Femsa busca enfocarse en su negocio de retail que lo conforman las unidades de proximidad (Oxxo y Valora --esta última en Europa--), salud (YZA, Farmacon y Moderna en México, así como Cruz Verde, Fybeca, SanaSana y Maicao en países de Sudamérica) y combustibles (Oxxo Gas), al igual que en Coca-Cola Femsa y en el área digital, lo que incluye el ecosistema financiero de valor agregado.

     De manera preliminar, el conglomerado espera un aumento de 23% en sus ingresos totales para el cuarto trimestre de 2022, impulsados por el crecimiento en todas las unidades de negocio. Durante el mismo período, la utilidad bruta habría aumentado 21% y la operativa en 12%. Las ganancias netas fueron de nueve mil 257 millones de pesos.

     Se espera que Femsa reporte sus resultados financieros correspondientes al cuarto trimestre de 2022 el viernes 24 de febrero antes de la apertura de los mercados.